- Регистрация
- 29.04.20
- Сообщения
- 231
- Онлайн
- 8д 16ч 47м
- Сделки
- 1
- Нарушения
- 0 / 0
Инвестиционный треугольник является полезным инструментом для каждого инвестора. Углами инвестиционного треугольника являются Доходность, Риск и Ликвидность, разберём по пунктам.
Доходность
Доходность - это сумма всех доходов, которые инвестор получает от инвестиций. Кроме того, доход еще не является прибылью, вам нужно сначала вычесть расходы. Например, если вы торгуете на бирже через онлайн-платформу, необходимо вычесть комиссионные брокера или подоходный налог, чтобы получить чистый возврат инвестиций.
Правило возврата на риск: если нам требуется высокая доходность, мы обычно должны брать на себя более высокий риск. Или, другими словами, если мы требуем низкого риска - если мы не хотим брать на себя слишком большой риск - нам обычно приходится соглашаться на более низкую доходность.
Если у нас есть две инвестиции с одинаковым (ожидаемым) доходом, мы выбираем инвестиции с меньшим риском. Если инвестиции одинаково рискованны, мы выберем инвестиции с более высокой (ожидаемой) доходностью. Из этого также следует, что доход может быть реальным - рассчитанным на основе исторических данных или ожидаемым - на основе наших знаний и оценки будущих событий.
Риск
Риск, как правило, можно определить, как определенную степень опасности того, что желаемая цель не будет достигнута. Пересчитывая в инвестиции, которые мы не достигаем требуемой доходностью, соответственно, что фактическая прибыль будет отличаться от прибыли, ожидаемой в начале инвестиций.
Риск связан со временем, с неопределенным будущим. Мы можем измерить или оценить риск, используя вероятность и статистику. В этом риск отличается терминологически от неопределенности, когда мы не можем определить вероятности.
Риск также может быть реальным - основываясь на исторических данных, чтобы выяснить, насколько реальная доходность колебалась вокруг ожидаемой доходности (например, как колебалась рыночная цена акции, в которую мы инвестировали) или какой риск можно ожидать, который мы рассчитываем на основе вероятности.
Ликвидность
Ликвидность - это способность, с помощью которой мы можем быстро и с минимальными затратами превратить инвестиции в деньги. Два условия - Скорость и Стоимость - очень важны. Различные активы или формы активов (акции, облигации, недвижимость) по-разному ликвидны, по-разному легко или трудно конвертировать в денежные средства.
Ликвидность - это прежде всего скорость конвертации в деньги, но она не должна быть за счет продажи ниже себестоимости. Например, акции на бирже могут быть проданы практически сразу за несколько секунд и с минимальными затратами. Для этого продажа недвижимости не будет такой быстрой по умолчанию (следует исключить ситуацию, когда кто-то продает недвижимость значительно дешевле, чтобы быстро получить деньги).
Правило инвестиционного треугольника
Для каждой инвестиции мы требуем максимальной доходности, минимального риска и максимальной ликвидности.
Основное правило инвестиционного треугольника состоит в том, что мы можем подходить только к двум вершинам треугольника одновременно.
Примеры
Акции имеют очень высокую доходность и почти немедленную ликвидность (покупка и продажа на фондовой бирже занимает считанные секунды), но условие минимального риска не может быть выполнено. В целом, более высокая доходность по акциям погашается более высоким риском того, что доходность не будет достигнута или что произойдет потеря.
Недвижимость несет относительно приличный доход, имеет относительно низкий риск (хотя, например, аренда недвижимости имеет много подводных камней), но ликвидность невелика - найти покупателя, который быстро заплатит требуемую цену, непросто, и сама транзакция происходит, например, когда деньги высвобождаются только после регистрации нового владельца в кадастре недвижимости.
Доходность
Доходность - это сумма всех доходов, которые инвестор получает от инвестиций. Кроме того, доход еще не является прибылью, вам нужно сначала вычесть расходы. Например, если вы торгуете на бирже через онлайн-платформу, необходимо вычесть комиссионные брокера или подоходный налог, чтобы получить чистый возврат инвестиций.
Правило возврата на риск: если нам требуется высокая доходность, мы обычно должны брать на себя более высокий риск. Или, другими словами, если мы требуем низкого риска - если мы не хотим брать на себя слишком большой риск - нам обычно приходится соглашаться на более низкую доходность.
Если у нас есть две инвестиции с одинаковым (ожидаемым) доходом, мы выбираем инвестиции с меньшим риском. Если инвестиции одинаково рискованны, мы выберем инвестиции с более высокой (ожидаемой) доходностью. Из этого также следует, что доход может быть реальным - рассчитанным на основе исторических данных или ожидаемым - на основе наших знаний и оценки будущих событий.
Риск
Риск, как правило, можно определить, как определенную степень опасности того, что желаемая цель не будет достигнута. Пересчитывая в инвестиции, которые мы не достигаем требуемой доходностью, соответственно, что фактическая прибыль будет отличаться от прибыли, ожидаемой в начале инвестиций.
Риск связан со временем, с неопределенным будущим. Мы можем измерить или оценить риск, используя вероятность и статистику. В этом риск отличается терминологически от неопределенности, когда мы не можем определить вероятности.
Риск также может быть реальным - основываясь на исторических данных, чтобы выяснить, насколько реальная доходность колебалась вокруг ожидаемой доходности (например, как колебалась рыночная цена акции, в которую мы инвестировали) или какой риск можно ожидать, который мы рассчитываем на основе вероятности.
Ликвидность
Ликвидность - это способность, с помощью которой мы можем быстро и с минимальными затратами превратить инвестиции в деньги. Два условия - Скорость и Стоимость - очень важны. Различные активы или формы активов (акции, облигации, недвижимость) по-разному ликвидны, по-разному легко или трудно конвертировать в денежные средства.
Ликвидность - это прежде всего скорость конвертации в деньги, но она не должна быть за счет продажи ниже себестоимости. Например, акции на бирже могут быть проданы практически сразу за несколько секунд и с минимальными затратами. Для этого продажа недвижимости не будет такой быстрой по умолчанию (следует исключить ситуацию, когда кто-то продает недвижимость значительно дешевле, чтобы быстро получить деньги).
Правило инвестиционного треугольника
Для каждой инвестиции мы требуем максимальной доходности, минимального риска и максимальной ликвидности.
Основное правило инвестиционного треугольника состоит в том, что мы можем подходить только к двум вершинам треугольника одновременно.
Примеры
Акции имеют очень высокую доходность и почти немедленную ликвидность (покупка и продажа на фондовой бирже занимает считанные секунды), но условие минимального риска не может быть выполнено. В целом, более высокая доходность по акциям погашается более высоким риском того, что доходность не будет достигнута или что произойдет потеря.
Недвижимость несет относительно приличный доход, имеет относительно низкий риск (хотя, например, аренда недвижимости имеет много подводных камней), но ликвидность невелика - найти покупателя, который быстро заплатит требуемую цену, непросто, и сама транзакция происходит, например, когда деньги высвобождаются только после регистрации нового владельца в кадастре недвижимости.
